Що таке маркет-мейкінг простими словами | SMA

Хто виставляє ціни в біржовому стакані ще до того, як туди прийшли звичайні трейдери? Відповідь — ось ця роль на ринку. Маркет-мейкінг (market making) — це стратегія, коли трейдер (або алгоритм) одночасно розміщує в біржовому стакані ордери і на купівлю, і на продаж, заробляючи на різниці між ними — спреді — та забезпечуючи ринку ліквідність.

З нашого курсу: «маркет-мейкінг — алгоритми, які розміщують ордери на купівлю та продаж криптовалюти в біржовому стакані, забезпечуючи ліквідність та отримуючи прибуток від спреду між ціною купівлі та продажу».

Приклад з курсу

Алгоритм розміщує ордер на купівлю Bitcoin за $29 990 і ордер на продаж за $30 010. Якщо інші учасники ринку купують за $30 010 і продають за $29 990, маркет-мейкер отримує різницю в $20 з кожної такої пари угод — незалежно від того, куди рухається загальний тренд.

Чим це відрізняється від звичайної торгівлі

Звичайний трейдер робить ставку на напрямок ціни (вгору чи вниз). Маркет-мейкер натомість заробляє на самому факті існування спреду і на обороті угод — тому ця стратегія особливо активно використовується саме ботами і алгоритмами, здатними виставляти й перевиставляти ордери набагато швидше за людину.

Читайте також: що таке спред · що таке біржовий стакан · що таке торговий бот.

Часті питання

Чи можна займатись маркет-мейкінгом вручну? Технічно так, але на практиці це переважно автоматизована стратегія — швидкість переставлення ордерів вирішує.

Це безризикова стратегія? Ні — при різкому односторонньому русі ціни маркет-мейкер може накопичити збитковий запас активу, перш ніж встигне перевиставити ордери.

У SMA принципи алгоритмічних стратегій, зокрема маркет-мейкінгу, розбираємо в модулі про AI-торгівлю курсу Crypto 10в1. Наші куратори навчили 11 000+ студентів.

Матеріал ознайомлювальний і не є фінансовою порадою. Алгоритмічні стратегії потребують технічних знань і пов'язані з ризиком.