Що таке ф'ючерси в крипті простими словами

Ф'ючерси в крипті — це торгівля контрактом на майбутню ціну монети з кредитним плечем: ви не купуєте саму монету, а ставите на її зростання або падіння.

Саме тому на ф'ючерсах заробляють не лише коли ринок росте, а й коли він падає — і саме тому тут значно вищі ризики, ніж на споті. Головна технічна відмінність від спота одна: на ф'ючерсах доступне кредитне плече (його ще називають множником). Далі — по порядку, без романтики: як це працює, звідки береться ліквідація, і що робити новачку, щоб не спалити депозит на першому тижні.

Ф'ючерсний контракт: ви торгуєте ставкою, а не монетою

Коли ви купуєте монету на споті, ви стаєте її власником — вона лежить у вас на балансі. На ф'ючерсах ви укладаєте угоду про те, що купите або продасте актив за певною ціною, але самим активом не володієте. У вас на руках контракт, а не монета.

У крипті майже завжди торгують безстроковими контрактами (USDT Perpetual) — у них немає дати експірації, позицію можна тримати, поки вистачає маржі. На біржі вони лежать в окремому розділі: наприклад, на Bybit це «Деривативи» → «Безстрокові USDT». Механіка однакова на Bybit, Binance, OKX, MEXC — може відрізнятися розташування кнопок, але не суть. Якщо ви ще не обрали біржу, спершу прочитайте яку криптобіржу обрати новачку в Україні.

Long і short: два напрямки замість одного

• Long (довга позиція) — угода на купівлю з очікуванням, що ціна зросте.
• Short (коротка позиція) — угода на продаж з очікуванням, що ціна впаде.

Це і є та сама «можливість заробляти на падінні», про яку всі говорять. Механіку в деталях ми розібрали окремо: лонг і шорт простими словами. Важливо тільки не читати short як «безпечніший варіант»: ризик у нього такий самий, як у long.

Кредитне плече: турбоприскорювач або катапульта в прірву

Кредитне плече — це коли біржа додає до ваших коштів свої, щоб ви відкрили позицію більшого обсягу. Приклад із уроку курсу:

• у вас на рахунку 100 $, ефір коштує 1 000 $;
• берете плече х10 → біржа додає свої 900 $ → відкриваєте позицію на 1 000 $, тобто на 1 ETH;
• ефір зріс до 1 050 $ → ви заробили 50 $. Це +50% до депозиту при русі ціни всього на 5%;
• ефір впав до 950 $ → ви втратили 50 $. І це ваші 50 $, не біржі;
• ефір впав до 900 $ → ви втратили всі свої 100 $. Це ліквідація.

Плече симетричне: воно множить і прибуток, і збиток. Біржа своїми коштами не ризикує ніколи — вона закриє вашу позицію раніше, ніж почне втрачати свої 900 $.

Ще один момент, про який зазвичай мовчать: комісію ви платите з обсягу позиції, а не з власних грошей. Відкрили на 1 000 $ замість 100 $ — заплатили в 10 разів більшу комісію. Саме тому біржі так наполегливо пропонують високі плечі.

Правило з нашого курсу: «На старті — жодних великих плечей! Максимум х3–х5 для навчання». І окремо: «Ніколи не торгуйте на останні гроші», результат не гарантований.

Ціна ліквідації: коли саме позицію закриють

Ліквідація — це примусове закриття позиції біржею. Правило просте, і його варто запам'ятати одним рядком:

Ліквідація настає в момент, коли ваш нереалізований збиток дорівнює балансу, що забезпечує позицію.

У прикладі вище: збиток 100 $ при балансі 100 $ → все, позиції немає. Але якщо на рахунку 200 $, а в позицію вкладено 100 $, то другі 100 $ працюють як забезпечення — і ліквідація настане лише коли ефір впаде на 200 $ (до 800 $). При балансі 500 $ ціна має впасти на 500 $, тобто позиція витримає просадку близько 50%. Деталі й способи відтягнути ціну ліквідації — у статті що таке ліквідація на ф'ючерсах і як її уникнути.

Крос-маржа vs ізольована: різниця, яку видно в цифрах

Це те місце, де новачки втрачають депозит, навіть не зрозумівши чому. Обидва режими — про те, які саме кошти є забезпеченням позиції (див. також що таке маржа): · криптовалюта ·

• Крос-маржа — забезпеченням служить весь баланс вашого деривативного рахунку. Ціна ліквідації далеко, але під ударом усі кошти.
• Ізольована маржа — задіяні тільки кошти, вкладені в цю позицію. Ліквідують позицію — решта балансу залишається недоторканою.

На демо-рахунку з уроку це виглядало так. Позиція однакова в обох випадках: 2 BTC з плечем х25, обсяг ≈170 000 $, баланс рахунку ≈80 000 $.

• Крос-маржа: ціна ліквідації ≈47 240 $ — далеко, бо забезпеченням стали всі 80 000 $ на рахунку.
• Ізольована маржа: ціна ліквідації ≈82 000 $ — набагато ближче, бо в позиції задіяно лише ≈6 900 $ початкової маржі. Але втратити ви можете тільки ці ≈6 900 $.

Новачкам на курсі ми радимо ізольовану — саме через ізоляцію ризику: одна невдала угода не забирає весь рахунок.

Фандинг: комісія, якої немає на споті

На безстрокових контрактах є ставка фінансування, або фандинг — це комісія, яку трейдери платять одне одному кожні 8 годин. Її призначення технічне: тримати ціну ф'ючерсного контракту близько до спотової. Якщо ставка від'ємна, а ви в лонгу — доплачують вам. Побачити її можна в терміналі, поруч зі стаканом ордерів. Для довгих позицій фандинг — це реальна витрата, яку треба враховувати: підсумковий результат угоди завжди трохи відрізняється від того, що показує «нереалізований P&L».

Що показує панель позиції

Коли позиція відкрита, знизу терміналу з'являється рядок із десятком показників. Ось що в них насправді написано:

• Вартість — загальний обсяг позиції з урахуванням плеча (не ваші гроші).
• Початкова маржа — скільки саме ваших коштів задіяно.
• Ціна входу — за якою ціною ви зайшли; ціна маркування — поточна ринкова.
• Ціна ліквідації — рівень, на якому позицію закриють примусово. Головне число на екрані.
• Нереалізований P&L — поточний «паперовий» прибуток або збиток. Він стає реальним лише після закриття позиції.
• Реалізований P&L — уже зафіксований результат з урахуванням комісій.

Тут же виставляються стоп-лосс і тейк-профіт — через олівець біля позиції. Заходити в угоду можна двома способами (детально — типи ордерів): лімітним ордером — це ваше «оголошення» (BTC коштує 84 000 $, а ви ставите купівлю на 82 000 $ і чекаєте), або ринковим — миттєво за поточною ціною.

Окремо: бігунок з відсотками від балансу в панелі ордерів — маркетинговий хід для новачків, і викладач курсу прямо не рекомендує ним користуватися. Обсяг позиції треба розраховувати, а не тягнути повзунок «на 100%».

Ф'ючерси чи спот: коротке порівняння

• Володіння активом: спот — купуєте реальну монету і стаєте власником; ф'ючерси — торгуєте контрактом.
• Кредитне плече: на споті відсутнє; на ф'ючерсах доступне.
• Напрямок заробітку: спот — лише на зростанні; ф'ючерси — на зростанні та падінні.
• Ризики: на споті нижчі; на ф'ючерсах вищі, є ліквідація.
• Час утримання: спот — від кількох днів до років; ф'ючерси — зазвичай від кількох годин до кількох днів.

Якщо питання стоїть саме «з чого починати» — ми відповіли на нього окремо: спот чи ф'ючерси для новачка. Коротка версія: спершу спот.

Кому підходять ф'ючерси

• тим, хто вже розібрався з біржами й спотом і вміє читати графік;
• тим, хто готовий до підвищеного ризику та має чітку стратегію;
• тим, хто готовий витрачати час на технічний аналіз і управління ризиками.

Це не інструмент «для швидких грошей з нуля» — це просунутий інструмент, який вимагає підготовки. Стилі торгівлі, у яких ф'ючерси застосовують, ми розібрали окремо: дейтрейдинг, скальпінг, свінг-трейдинг.

Як почати безпечно: покроково

1. Демо-режим. Bybit дає демо-трейдинг зі 100 000 віртуальних доларів — інтерфейс той самий, що в реальній торгівлі. Втратили віртуальні кошти — дадуть ще. Починати варто саме тут, навіть якщо ризикувати не страшно.
2. Окремий ф'ючерсний субакаунт. Для ф'ючерсів потрібен окремий депозит, а найкраще — окремий субакаунт: він ізолює ризик від споту й від торгового бота. На старті туди переказують символічну суму, 5–10 USDT.
3. Ізольована маржа й мале плече. Режим — ізольована, плече на навчання — не більше х3–х5.
4. Стоп-лосс до входу, а не після. Ставте його не «наздогад», а за рівнями підтримки та опору, і фіксуйте збиток на заздалегідь визначеному рівні — наприклад, 1% від депозиту на угоду. Перевіряйте співвідношення Risk/Reward ще до відкриття позиції.
5. Навчальна угода. Приклад із курсу, щоб зрозуміти механіку: ETHUSDT Perpetual, лонг, тейк-профіт +2% від точки входу, стоп-лос −1%, плече х3, сума 2–3 USDT із балансу субакаунту. Це навчальна угода, і результат не гарантований — сенс у тому, щоб пройти процес, а не заробити.

Аналізувати графік зручніше не в терміналі біржі, а окремо — див. що таке TradingView і таймфрейми. Тримати «сухий порох» між угодами прийнято в стейблкоїнах.

Ризики чесно

• Плече множить збиток так само, як прибуток. При х10 рух ціни на 10% проти вас забирає весь депозит, вкладений у позицію.
• Ліквідація забирає всі кошти, вкладені в угоду — і в крос-маржі це може бути весь баланс деривативного рахунку.
• Комісії й фандинг з'їдають частину результату, а на високому плечі комісія рахується з великого обсягу.
• Ніхто не гарантує прибутку — ні сигнал, ні стратегія, ні плече. Ф'ючерси — високоризиковий інструмент; торгувати на останні гроші не можна.

І головне, що каже викладач курсу після всіх демонстрацій: режим маржі й розмір плеча — вторинні. Якщо ви торгуєте за правилами, ставите стоп-лосс і дотримуєтесь ризик- та мані-менеджменту, вам не критично, крос у вас чи ізольована. Якщо не ставите — не врятує жоден режим.

Часті питання

Чи можна на ф'ючерсах заробити на падінні ринку?

Так, через short-позицію. Ризик при цьому такий самий, як і в long — «шорт» не є безпечнішим варіантом.

Яке плече брати новачку?

На навчання — не більше х3–х5, і тільки тією сумою, яку не боязно втратити. Чим більше плече, тим ближче ціна ліквідації.

Чим безстроковий контракт відрізняється від звичайного ф'ючерса?

У безстрокового немає дати виконання — позицію тримають, поки вистачає маржі. Замість експірації працює фандинг, який кожні 8 годин підтягує ціну контракту до спотової.

Скільки грошей потрібно, щоб спробувати ф'ючерси?

Для навчання — символічна сума: у курсі це 5–10 USDT на окремому субакаунті й угоди на 2–3 USDT. А найдешевший старт — узагалі демо-режим, там кошти віртуальні.

Крос чи ізольована маржа?

Новачку — ізольована: втратити можна лише те, що вкладено в конкретну позицію, решта балансу не постраждає.

Читайте далі: кредитне плече · маржа · ліквідація на ф'ючерсах · лонг і шорт · спотова торгівля · типи ордерів · стоп-лосс і тейк-профіт · блокчейн · API-ключ · smart money · крипто-словник простими словами · навчання трейдингу з нуля.

Ф'ючерси — це той інструмент, де ціна помилки найвища, тому вчити його по обривках з ютубу дорого. Якщо потрібна послідовна система, у курсі криптовалюти онлайн (Crypto 10в1) — 107 уроків і 10 крипто-напрямів: від першої угоди на споті до терміналу, ботів, стейкінгу й DeFi. Наші куратори навчили 11 000+ студентів.

Матеріал має ознайомлювальний характер і не є фінансовою чи інвестиційною порадою. Торгівля ф'ючерсами пов'язана з високим ризиком втрати коштів; рішення ви ухвалюєте самостійно.