Що таке маржа в трейдингу простими словами | SMA

Маржа — це частина ваших власних коштів, яку біржа резервує як заставу (забезпечення), коли ви відкриваєте позицію з кредитним плечем. Простими словами: коли ви торгуєте не тільки на свої гроші, а й на «позичені» біржею, маржа — це саме та ваша сума, якою ви ризикуєте й яка гарантує біржі, що вона нічого не втратить.

Як маржа працює разом із плечем. Розберемо на прикладі з нашого уроку. Уявіть, що на рахунку у вас лише 100 доларів, а ефір коштує 1000 доларів, і ви хочете відкрити лонг на один ефір. Ви берете 10-те кредитне плече й множите свої 100 доларів у 10 разів — отримуєте 1000 доларів обсягу позиції (100 ваших + 900 біржі). Якщо ефір зросте до 1050 — ви заробите 50 доларів, тобто +50% до депозиту. Якщо впаде до 950 — втратите 50 доларів, але втратите зі свого рахунку, а не з коштів біржі. Спікер прямо каже: біржа в жодному разі не ризикує своїми грошима.

Що таке ціна ліквідації. Це ключове поняття. Ціна ліквідації настає в момент, коли ваш нереалізований збиток (P&L) досягає балансу вашого рахунку. У нашому прикладі, коли ефір впаде до 900 доларів, збиток становитиме 100 доларів — а на рахунку у вас було рівно 100. Отже, настає ліквідація: біржа автоматично закриває позицію, повертає собі позичені 900 доларів, а ви втрачаєте все, що мали. Звідси проста, але важлива закономірність: чим більше плече — тим ближча ліквідація. На 100х ви витримаєте просадку лише 1%, на 50х — 2%, на 10х — близько 10%.

Два режими маржі. Курс розділяє їх так:

• Крос-маржа — заставою слугує весь баланс вашого деривативного рахунку. Наприклад, маючи 200 доларів (100 у позиції + 100 у забезпеченні), ви витримаєте більшу просадку; з 500 доларів забезпечення — падіння аж до 50%. Мінус: під загрозою весь баланс.
• Ізольована маржа — у позиції задіяні тільки ті кошти, які ви в неї вклали. Якщо збиток досягне цієї суми, ліквідують саме її, а решта балансу лишається недоторканою.

З нашого курсу (Модуль 7, Урок №4 «Кредитне плече та маржа: як не втратити депозит»): у демо-режимі Bybit спікер відкриває однакову позицію на 2 BTC з плечем 25х у двох режимах. У крос-маржі ціна ліквідації опиняється далеко (близько 47 000 доларів), бо заставою слугує весь баланс ~80 000. А в ізольованій маржі та сама позиція ліквідується вже близько 82 000, бо в ній працюють лише вкладені ~6 900 доларів. Головний висновок уроку дослівно: при правильному трейдингу — зі стоп-лосами, ризик- та мані-менеджментом — «немає різниці, яка у вас маржа». Режим і плече стають вторинними, коли ви фіксуєте збиток за правилами.

Ризики чесно. Маржинальна торгівля — це торгівля з плечем, а отже з ризиком втратити весь внесений депозит через ліквідацію. Курс дає прямі запобіжники: не використовуйте надвисоке плече (на 100х вистачить руху ринку лише на 1%, щоб вас ліквідувало); завжди виставляйте стоп-лос і фіксуйте збиток на рівні близько 1% від депозиту, а не «пересиджуйте» просадку місяцями; на ізольованій маржі з великим плечем слідкуйте, щоб ціна ліквідації не була вища за ваш стоп-лос. І базове правило: не торгуйте на останні гроші.

Читайте також: що таке кредитне плече · стоп-лос і тейк-профіт · що таке ліквідація · що таке ф'ючерси · Risk/Reward

Часті питання

Чим маржа відрізняється від кредитного плеча? Плече — це у скільки разів ви збільшуєте обсяг позиції відносно своїх коштів (10х, 25х). Маржа — це самі ваші кошти, зарезервовані під позицію як застава. Плече задає масштаб, маржа — те, чим ви реально ризикуєте.

Що краще — крос чи ізольована маржа? Однозначно кращого немає. Крос дає більший запас до ліквідації, але ризикує всім балансом; ізольована обмежує втрату сумою в позиції. За словами уроку, при торгівлі зі стоп-лосами й дотриманні правил ризику режим маржі стає другорядним.

Курс Crypto 10в1 — маржа, плече, ціна ліквідації та режими крос/ізольована — окремий урок Модуля «Трейдинг» з демонстрацією на біржі. 107 уроків, куратори навчили 11 000+ студентів.

Матеріал ознайомлювальний, не є фінансовою порадою. Торгівля з маржею та плечем пов'язана з високим ризиком повної втрати депозиту через ліквідацію.